全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司關(guān)于發(fā)布《掛牌公司權(quán)益變動(dòng)與收購(gòu)業(yè)務(wù)問(wèn)答（二）》的公告
為明確掛牌公司收購(gòu)中特殊投資條款的披露和監(jiān)管要求，便于市場(chǎng)主體通過(guò)特定事項(xiàng)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式履行特殊投資條款，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司制定了《掛牌公司權(quán)益變動(dòng)與收購(gòu)業(yè)務(wù)問(wèn)答（二）》，現(xiàn)予以發(fā)布，自發(fā)布之日施行。
特此公告。
附件：掛牌公司權(quán)益變動(dòng)與收購(gòu)業(yè)務(wù)問(wèn)答（二）
全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司
2019年4月12日
掛牌公司權(quán)益變動(dòng)與收購(gòu)業(yè)務(wù)問(wèn)答（二）
一、收購(gòu)人與掛牌公司現(xiàn)有股東簽訂股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議時(shí)，是否可以約定業(yè)績(jī)承諾及補(bǔ)償?shù)忍厥馔顿Y條款？此類(lèi)條款應(yīng)當(dāng)符合哪些監(jiān)管要求？
答：收購(gòu)人與掛牌公司現(xiàn)有股東簽訂股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議時(shí)，可以約定業(yè)績(jī)承諾及補(bǔ)償?shù)忍厥馔顿Y條款。此類(lèi)條款應(yīng)當(dāng)符合《關(guān)于掛牌公司股票發(fā)行有關(guān)事項(xiàng)的規(guī)定》中關(guān)于掛牌公司不得成為特殊投資條款的義務(wù)承擔(dān)主體等各項(xiàng)監(jiān)管要求，也不得約定有可能導(dǎo)致掛牌公司控制權(quán)再次發(fā)生變動(dòng)的補(bǔ)償條款。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司后續(xù)如對(duì)股票發(fā)行涉及特殊投資條款的監(jiān)管要求有調(diào)整或補(bǔ)充的，也應(yīng)一體遵守。
二、收購(gòu)人與掛牌公司現(xiàn)有股東約定業(yè)績(jī)承諾及補(bǔ)償?shù)忍厥馔顿Y條款的，應(yīng)當(dāng)如何披露？
答：收購(gòu)人與掛牌公司現(xiàn)有股東約定業(yè)績(jī)承諾及補(bǔ)償?shù)忍厥馔顿Y條款的，應(yīng)當(dāng)在《收購(gòu)報(bào)告書(shū)》中對(duì)相關(guān)特殊投資條款進(jìn)行披露，至少包括以下內(nèi)容：
（一）公司業(yè)績(jī)或者其他承諾事項(xiàng)的具體內(nèi)容、兌現(xiàn)期限；
（二）承諾事項(xiàng)的合理性，承諾中相關(guān)業(yè)績(jī)指標(biāo)的測(cè)算過(guò)程和實(shí)現(xiàn)條件；
（三）承諾實(shí)現(xiàn)或未實(shí)現(xiàn)時(shí)，擬補(bǔ)償?shù)默F(xiàn)金金額或者股份數(shù)量和價(jià)格及相應(yīng)的計(jì)算方式等；
（四）為保證承諾履行的相關(guān)安排，如進(jìn)行股份限售或質(zhì)押等；
（五）股份轉(zhuǎn)讓是否需要經(jīng)過(guò)相關(guān)部門(mén)審批、核準(zhǔn)和備案；如需要，應(yīng)當(dāng)說(shuō)明履行的審批程序和結(jié)果；
（六）全國(guó)股轉(zhuǎn)公司規(guī)定的其他內(nèi)容。
業(yè)績(jī)承諾及補(bǔ)償?shù)忍厥馔顿Y條款涉及的相關(guān)股東如達(dá)到權(quán)益變動(dòng)披露標(biāo)準(zhǔn)、需要披露《權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)》的，應(yīng)當(dāng)在《權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)》中同步披露上述內(nèi)容。
三、收購(gòu)人聘請(qǐng)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)和律師、掛牌公司聘請(qǐng)的律師應(yīng)如何對(duì)《收購(gòu)報(bào)告書(shū)》中披露的業(yè)績(jī)承諾及補(bǔ)償?shù)忍厥馔顿Y條款發(fā)表意見(jiàn)？
答：收購(gòu)人聘請(qǐng)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)和律師應(yīng)當(dāng)對(duì)《收購(gòu)報(bào)告書(shū)》中披露的業(yè)績(jī)承諾及補(bǔ)償?shù)忍厥馔顿Y條款進(jìn)行核查驗(yàn)證，在此基礎(chǔ)上分別在財(cái)務(wù)顧問(wèn)專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)和法律意見(jiàn)書(shū)中，對(duì)下列事項(xiàng)發(fā)表意見(jiàn)：
（一）特殊投資條款是否為協(xié)議各方真實(shí)的意思表示，是否合法有效；
（二）特殊投資條款是否符合全國(guó)股轉(zhuǎn)公司的監(jiān)管要求；
（三）披露的條款內(nèi)容是否與各方簽訂的協(xié)議內(nèi)容一致；
（四）是否充分說(shuō)明業(yè)績(jī)或其他承諾事項(xiàng)的合理性；
（五）是否已經(jīng)相關(guān)部門(mén)審批、核準(zhǔn)或備案（如需）；
（六）全國(guó)股轉(zhuǎn)公司要求的其他事項(xiàng)。
掛牌公司聘請(qǐng)的律師應(yīng)當(dāng)在法律意見(jiàn)書(shū)中對(duì)掛牌公司是否承擔(dān)特殊投資條款中約定的義務(wù)發(fā)表明確意見(jiàn)。
四、《收購(gòu)報(bào)告書(shū)》中披露的業(yè)績(jī)承諾及補(bǔ)償?shù)忍厥馔顿Y條款，是否需要經(jīng)掛牌公司董事會(huì)、股東大會(huì)審議？
答：收購(gòu)人通過(guò)認(rèn)購(gòu)掛牌公司發(fā)行股票進(jìn)行收購(gòu)的，特殊投資條款屬于股票發(fā)行方案的組成部分，按照《關(guān)于掛牌公司股票發(fā)行有關(guān)事項(xiàng)的規(guī)定》等規(guī)則，應(yīng)當(dāng)經(jīng)掛牌公司董事會(huì)、股東大會(huì)審議通過(guò)。收購(gòu)人通過(guò)其他方式收購(gòu)掛牌公司的，根據(jù)全國(guó)股轉(zhuǎn)公司及掛牌公司章程規(guī)定，特殊投資條款涉及的事項(xiàng)需提交公司董事會(huì)、股東大會(huì)審議通過(guò)的，應(yīng)履行相應(yīng)審議程序。