中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)第十八屆發(fā)審委2019年第34次會(huì)議審核結(jié)果公告
中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)第十八屆發(fā)行審核委員會(huì)2019年第34次發(fā)審委會(huì)議于2019年5月9日召開(kāi)，現(xiàn)將會(huì)議審核情況公告如下：
一、審核結(jié)果
山東朗進(jìn)科技股份有限公司（首發(fā)）獲通過(guò)。
二、發(fā)審委會(huì)議提出詢(xún)問(wèn)的主要問(wèn)題
1、發(fā)行人目前主要從事城市軌道交通車(chē)輛空調(diào)的生產(chǎn)、銷(xiāo)售，中車(chē)系客戶(hù)為發(fā)行人第一大客戶(hù)，主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手為廣州中車(chē)、石家莊國(guó)祥。請(qǐng)發(fā)行人代表：（1）引用官方或權(quán)威第三方數(shù)據(jù)，說(shuō)明報(bào)告期國(guó)內(nèi)軌道交通車(chē)輛空調(diào)領(lǐng)域定頻及變頻空調(diào)、發(fā)行人及主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在變頻空調(diào)領(lǐng)域的市場(chǎng)份額，變頻空調(diào)細(xì)分行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)；（2）結(jié)合軌道交通空調(diào)領(lǐng)域市場(chǎng)份額情況以及競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手經(jīng)營(yíng)情況，進(jìn)一步說(shuō)明發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)業(yè)績(jī)大幅增加的原因及合理性，凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流不匹配的原因及合理性；（3）結(jié)合中車(chē)系客戶(hù)供應(yīng)商準(zhǔn)入資質(zhì)情況、發(fā)行人與中車(chē)系客戶(hù)是否簽有長(zhǎng)期合作協(xié)議、技術(shù)門(mén)檻以及主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況等，說(shuō)明發(fā)行人與中車(chē)系客戶(hù)業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性與可持續(xù)性；（4）說(shuō)明矢量變頻技術(shù)和模糊控制技術(shù)是否發(fā)行人獨(dú)家所有，相關(guān)技術(shù)在國(guó)內(nèi)軌道交通車(chē)輛變頻空調(diào)領(lǐng)域的應(yīng)用情況，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手未來(lái)研發(fā)變頻技術(shù)并實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化對(duì)發(fā)行人是否構(gòu)成不利影響；（5）結(jié)合商用空調(diào)與軌道交通車(chē)輛空調(diào)的異同，說(shuō)明商用空調(diào)主要生產(chǎn)商是否存在成為發(fā)行人潛在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的風(fēng)險(xiǎn)，以及對(duì)發(fā)行人業(yè)績(jī)的影響。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
2、發(fā)行人于2008年整體變更為股份有限公司。中車(chē)同方2017年2月增資入股后，于2017年8月轉(zhuǎn)讓發(fā)行人6%的股份。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）中車(chē)同方轉(zhuǎn)讓股權(quán)的具體原因及合理性，是否履行信息披露義務(wù)，并結(jié)合《合伙企業(yè)法》和《公司法》等法律法規(guī)的規(guī)定，進(jìn)一步說(shuō)明中國(guó)中車(chē)是否為中車(chē)同方的實(shí)際控制人，報(bào)告期中國(guó)中車(chē)財(cái)務(wù)報(bào)表是否對(duì)中車(chē)同方進(jìn)行并表處理；（2）整體變更涉及的個(gè)人所得稅是否符合當(dāng)?shù)氐亩悇?wù)政策，繳納是否符合相關(guān)規(guī)定。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
3、報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人A型空調(diào)毛利率高于B型空調(diào)、但卻低于C型空調(diào)。請(qǐng)發(fā)行人代表：（1）結(jié)合具體產(chǎn)品構(gòu)件構(gòu)成、產(chǎn)品技術(shù)參數(shù)、報(bào)告期市場(chǎng)同類(lèi)產(chǎn)品招標(biāo)對(duì)比價(jià)格等，進(jìn)一步說(shuō)明單位成本基本一致、A型空調(diào)招標(biāo)價(jià)格顯著高于B型空調(diào)的原因及商業(yè)合理性；（2）結(jié)合招標(biāo)價(jià)格、成本結(jié)構(gòu)等進(jìn)一步說(shuō)明各類(lèi)空調(diào)毛利率存在較大差異的原因；（3）結(jié)合報(bào)告期競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、中標(biāo)項(xiàng)目、中標(biāo)價(jià)格等情況，說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手毛利率是否存在差異，變動(dòng)趨勢(shì)是否一致，并說(shuō)明原因及合理性。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
4、發(fā)行人各報(bào)告期末應(yīng)收賬款及應(yīng)收票據(jù)占比較高，逾期應(yīng)收賬款占比逐年升高。請(qǐng)發(fā)行人代表：（1）結(jié)合不同產(chǎn)品類(lèi)型及客戶(hù)，進(jìn)一步說(shuō)明對(duì)中車(chē)系及非中車(chē)系客戶(hù)的信用政策，報(bào)告期信用政策是否發(fā)生變更，是否存在放寬信用政策增加營(yíng)業(yè)收入的情形；（2）說(shuō)明應(yīng)收賬款及應(yīng)收票據(jù)增長(zhǎng)率與營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率的存在差異的原因及合理性，與可比同行業(yè)公司是否存在差異；（3）結(jié)合信用政策，進(jìn)一步說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)應(yīng)收賬款逾期比例逐年大幅增長(zhǎng)的原因，壞賬計(jì)提政策是否合理。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
發(fā)行監(jiān)管部
2019年5月9日