中國證券監(jiān)督管理委員會第十八屆發(fā)審委2019年第34次會議審核結(jié)果公告
中國證券監(jiān)督管理委員會第十八屆發(fā)行審核委員會2019年第34次發(fā)審委會議于2019年5月9日召開，現(xiàn)將會議審核情況公告如下：
一、審核結(jié)果
山東朗進(jìn)科技股份有限公司（首發(fā)）獲通過。
二、發(fā)審委會議提出詢問的主要問題
1、發(fā)行人目前主要從事城市軌道交通車輛空調(diào)的生產(chǎn)、銷售，中車系客戶為發(fā)行人第一大客戶，主要競爭對手為廣州中車、石家莊國祥。請發(fā)行人代表：（1）引用官方或權(quán)威第三方數(shù)據(jù)，說明報告期國內(nèi)軌道交通車輛空調(diào)領(lǐng)域定頻及變頻空調(diào)、發(fā)行人及主要競爭對手在變頻空調(diào)領(lǐng)域的市場份額，變頻空調(diào)細(xì)分行業(yè)的發(fā)展趨勢；（2）結(jié)合軌道交通空調(diào)領(lǐng)域市場份額情況以及競爭對手經(jīng)營情況，進(jìn)一步說明發(fā)行人報告期內(nèi)業(yè)績大幅增加的原因及合理性，凈利潤與經(jīng)營現(xiàn)金流不匹配的原因及合理性；（3）結(jié)合中車系客戶供應(yīng)商準(zhǔn)入資質(zhì)情況、發(fā)行人與中車系客戶是否簽有長期合作協(xié)議、技術(shù)門檻以及主要競爭對手情況等，說明發(fā)行人與中車系客戶業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性與可持續(xù)性；（4）說明矢量變頻技術(shù)和模糊控制技術(shù)是否發(fā)行人獨家所有，相關(guān)技術(shù)在國內(nèi)軌道交通車輛變頻空調(diào)領(lǐng)域的應(yīng)用情況，競爭對手未來研發(fā)變頻技術(shù)并實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化對發(fā)行人是否構(gòu)成不利影響；（5）結(jié)合商用空調(diào)與軌道交通車輛空調(diào)的異同，說明商用空調(diào)主要生產(chǎn)商是否存在成為發(fā)行人潛在競爭對手的風(fēng)險，以及對發(fā)行人業(yè)績的影響。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。
2、發(fā)行人于2008年整體變更為股份有限公司。中車同方2017年2月增資入股后，于2017年8月轉(zhuǎn)讓發(fā)行人6%的股份。請發(fā)行人代表說明：（1）中車同方轉(zhuǎn)讓股權(quán)的具體原因及合理性，是否履行信息披露義務(wù)，并結(jié)合《合伙企業(yè)法》和《公司法》等法律法規(guī)的規(guī)定，進(jìn)一步說明中國中車是否為中車同方的實際控制人，報告期中國中車財務(wù)報表是否對中車同方進(jìn)行并表處理；（2）整體變更涉及的個人所得稅是否符合當(dāng)?shù)氐亩悇?wù)政策，繳納是否符合相關(guān)規(guī)定。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。
3、報告期內(nèi)發(fā)行人A型空調(diào)毛利率高于B型空調(diào)、但卻低于C型空調(diào)。請發(fā)行人代表：（1）結(jié)合具體產(chǎn)品構(gòu)件構(gòu)成、產(chǎn)品技術(shù)參數(shù)、報告期市場同類產(chǎn)品招標(biāo)對比價格等，進(jìn)一步說明單位成本基本一致、A型空調(diào)招標(biāo)價格顯著高于B型空調(diào)的原因及商業(yè)合理性；（2）結(jié)合招標(biāo)價格、成本結(jié)構(gòu)等進(jìn)一步說明各類空調(diào)毛利率存在較大差異的原因；（3）結(jié)合報告期競爭對手產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、中標(biāo)項目、中標(biāo)價格等情況，說明報告期內(nèi)發(fā)行人與競爭對手毛利率是否存在差異，變動趨勢是否一致，并說明原因及合理性。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。
4、發(fā)行人各報告期末應(yīng)收賬款及應(yīng)收票據(jù)占比較高，逾期應(yīng)收賬款占比逐年升高。請發(fā)行人代表：（1）結(jié)合不同產(chǎn)品類型及客戶，進(jìn)一步說明對中車系及非中車系客戶的信用政策，報告期信用政策是否發(fā)生變更，是否存在放寬信用政策增加營業(yè)收入的情形；（2）說明應(yīng)收賬款及應(yīng)收票據(jù)增長率與營業(yè)收入增長率的存在差異的原因及合理性，與可比同行業(yè)公司是否存在差異；（3）結(jié)合信用政策，進(jìn)一步說明報告期內(nèi)應(yīng)收賬款逾期比例逐年大幅增長的原因，壞賬計提政策是否合理。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程并發(fā)表明確核查意見。
發(fā)行監(jiān)管部
2019年5月9日