全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司關(guān)于發(fā)布《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市商評價辦法（試行）》的公告
（股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公告〔2018〕1233號）
為引導(dǎo)做市商積極、合規(guī)做市，促進做市商功能充分發(fā)揮，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司制定了《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市商評價辦法（試行）》，現(xiàn)予以發(fā)布。
全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司將于2019年一季度開始，開展做市商評價工作。
特此公告。
附件：《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市商評價辦法（試行）》
全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司
2018年10月26日
附件：
全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市商評價辦法（試行）
第一條 為提高全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（以下簡稱全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)）做市商做市報價質(zhì)量，督促做市商合規(guī)做市，根據(jù)《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》（以下簡稱《業(yè)務(wù)規(guī)則》）、《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票轉(zhuǎn)讓細則》（以下簡稱《股票轉(zhuǎn)讓細則》）等相關(guān)規(guī)定，制定本辦法。
第二條 全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司（以下簡稱全國股轉(zhuǎn)公司）對具有全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)資格的做市商進行評價。
第三條 全國股轉(zhuǎn)公司根據(jù)做市商報價記錄、成交記錄、監(jiān)控記錄和監(jiān)管記錄對做市商的做市行為進行評價。
第四條 全國股轉(zhuǎn)公司以自然季度為周期對做市商進行季度評價，以自然年為周期對做市商進行年度評價。
第五條 做市商評價采用評分制，評分項包括得分項與減分項。得分項評價做市商做市規(guī)模、流動性提供情況和報價質(zhì)量，減分項評價做市商未規(guī)范履行報價義務(wù)情況。
第六條 得分項滿分100分。全國股轉(zhuǎn)公司按照下列指標(biāo)和權(quán)重計算做市商得分項結(jié)果：
（一）做市規(guī)模滿分40分，包括做市股票數(shù)量和做市股票市值兩個指標(biāo)，各指標(biāo)滿分均為20分。
（二）流動性提供情況滿分40分，包括做市商成交金額、個股成交量占比和訂單深度三個指標(biāo)，各指標(biāo)滿分依次為20分、10分、10分。
（三）報價質(zhì)量滿分20分，包括做市商最優(yōu)報價時間和買賣價差兩個指標(biāo)，各指標(biāo)滿分均為10分。
第七條 做市商違反《股票轉(zhuǎn)讓細則》第四十七條、第五十條至五十三條規(guī)定的，全國股轉(zhuǎn)公司根據(jù)做市商違規(guī)次數(shù)及日均做市股票數(shù)量綜合確定減分項結(jié)果。
第八條 全國股轉(zhuǎn)公司根據(jù)得分項與減分項結(jié)果計算做市商季度綜合評價排名，并按照下列標(biāo)準減免做市商當(dāng)季度轉(zhuǎn)讓經(jīng)手費：
（一）綜合評價得分排名前5%（含）的做市商，減免其做市賬戶全部轉(zhuǎn)讓經(jīng)手費；
（二）綜合評價得分排名5%～10%（含）的做市商，減免其做市賬戶70%轉(zhuǎn)讓經(jīng)手費；
（三）綜合評價得分排名10%～20%（含）的做市商，減免其做市賬戶50%轉(zhuǎn)讓經(jīng)手費；
（四）其他做市商無轉(zhuǎn)讓經(jīng)手費減免。
全國股轉(zhuǎn)公司可以根據(jù)市場情況調(diào)整轉(zhuǎn)讓經(jīng)手費減免標(biāo)準。
第九條 全國股轉(zhuǎn)公司于評價期結(jié)束后15個轉(zhuǎn)讓日內(nèi)，通過全國股轉(zhuǎn)公司官方網(wǎng)站公布做市商季度轉(zhuǎn)讓經(jīng)手費減免情況。
第十條 全國股轉(zhuǎn)公司對做市商季度評價結(jié)果進行算術(shù)平均，確定做市商年度評價結(jié)果。
第十一條 全國股轉(zhuǎn)公司根據(jù)做市商年度評價結(jié)果，按照下列原則對做市商進行評優(yōu)，并通過全國股轉(zhuǎn)公司官方網(wǎng)站予以公布：
（一）年度綜合得分排名第一的做市商為“年度最佳做市商”；
（二）年度綜合得分排名第二、第三的做市商為“年度優(yōu)秀做市商”；
（三）年度綜合得分排名較上一年度綜合得分排名進步最大的做市商為“年度最佳進步做市商”；
（四）年度做市規(guī)模指標(biāo)合計得分排名前五的做市商為“年度優(yōu)秀做市規(guī)模做市商”；
（五）年度流動性提供指標(biāo)合計得分排名前五的做市商為“年度優(yōu)秀流動性提供做市商”；
（六）年度報價質(zhì)量指標(biāo)合計得分排名前五的做市商為“年度優(yōu)秀報價質(zhì)量做市商”。
年度綜合得分排名末20%的做市商，不參與前款第三項至六項評優(yōu)。
第十二條 做市商在評價期內(nèi)存在嚴重違法違規(guī)行為的，全國股轉(zhuǎn)公司取消其季度轉(zhuǎn)讓經(jīng)手費減免和年度評優(yōu)資格。
季度評價期內(nèi)，做市商因做市業(yè)務(wù)違法違規(guī)被行政處罰、采取行政監(jiān)管措施、紀律處分或《業(yè)務(wù)規(guī)則》6.1條第一款第五項至七項、第九項自律監(jiān)管措施的，取消其本辦法第八條規(guī)定的轉(zhuǎn)讓經(jīng)手費減免資格。
年度評價期內(nèi)，做市商因做市業(yè)務(wù)違法違規(guī)被行政處罰、采取行政監(jiān)管措施、紀律處分或兩次以上《業(yè)務(wù)規(guī)則》6.1條第一款第五項至七項、第九項自律監(jiān)管措施的，取消其本辦法第十一條規(guī)定的評優(yōu)資格。
第十三條 本辦法所稱“以上”含本數(shù)。
第十四條 本辦法由全國股轉(zhuǎn)公司負責(zé)解釋。
第十五條 本辦法自發(fā)布之日起實施。
附錄：1．做市商評價得分項指標(biāo)說明
2．做市商評價減分項指標(biāo)說明
3．做市商評價得分計算方法
附錄1：做市商評價得分項指標(biāo)說明
指標(biāo)項
指標(biāo)說明
分值
做市規(guī)模
做市股票數(shù)量
指評價期內(nèi)，做市商日均做市股票只數(shù)。日均做市股票只數(shù)越多，指標(biāo)得分越高。
20分
做市股票市值
指評價期內(nèi)，做市商持股日均市值。日均市值越高，指標(biāo)得分越高。
20分
流動性提供
成交金額
指評價期內(nèi)，做市商盤中做市轉(zhuǎn)讓總成交金額。成交金額越高，指標(biāo)得分越高。
20分
個股成交量占比
指評價期內(nèi)，做市商在單只做市股票上盤中成交量占該股票盤中總成交量的比重。個股成交量占比越高，指標(biāo)得分越高。
10分
訂單深度
指評價期內(nèi)，做市商盤中買方向與賣方向申報數(shù)量的總和，申報數(shù)量按時間進行加權(quán)處理。訂單深度越高，指標(biāo)得分越高。
10分
報價
質(zhì)量
最優(yōu)報價時間
指評價期內(nèi)，做市商盤中提供買方向和賣方向最優(yōu)報價的時長。最優(yōu)報價時間越長，指標(biāo)得分越高。
10分
買賣價差
指評價期內(nèi)，做市商單筆申報相對買賣價差的平均值，買賣價差按該筆申報存續(xù)時間進行加權(quán)處理。買賣價差越小，指標(biāo)得分越高。
10分
附錄2：做市商評價減分項指標(biāo)說明
指標(biāo)項
考核內(nèi)容
評分標(biāo)準
開盤未報價
做市商未于9：30前發(fā)布該股票買賣雙向報價。
1.評價期內(nèi)，做市商單個指標(biāo)項行為發(fā)生次數(shù)每達到該季度日均做市股票數(shù)量的10%，扣1分；不足10%的不扣分。
2.單個指標(biāo)項扣分不超過4分。
未及時更新報價
做市商前次做市申報撤銷或其申報數(shù)量經(jīng)成交后不足1000股的，未于5分鐘內(nèi)重新報價。
非豁免情況下發(fā)布單向報價
做市商在非豁免情況下發(fā)布單向報價。
雙向報價時間占比未達75%
做市商提供雙向報價的時間未達到該股票當(dāng)日做市轉(zhuǎn)讓撮合時間的75%。
豁免期結(jié)束后未恢復(fù)雙向報價
做市商未于觸發(fā)豁免雙向報價的3個轉(zhuǎn)讓日內(nèi)恢復(fù)正常雙向報價。
附錄3：
做市商評價得分計算方法
一、季度評價得分計算方法
首先，計算做市商得分項指標(biāo)得分。做市商評價得分項滿分100分，其中做市規(guī)模40分、流動性提供40分、報價質(zhì)量20分。單個指標(biāo)具體得分計算方式如下：（1）計算各做市商該指標(biāo)結(jié)果；（2）確定滿分對應(yīng)的指標(biāo)結(jié)果（該結(jié)果稱為滿分參考量）；（3）根據(jù)滿分參考量將每個做市商對應(yīng)的指標(biāo)結(jié)果轉(zhuǎn)換為具體分值。各指標(biāo)得分計算方法見表1。
表1. 各指標(biāo)得分計算方法
序號
指標(biāo)名稱（分數(shù)）
滿分參考量
計算公式
1
做市股票數(shù)量（20分）
該指標(biāo)計算結(jié)果的最大值
得分＝指標(biāo)滿分×（指標(biāo)結(jié)果/滿分參考量）
2
做市股票市值（20分）
3
成交金額（20分）
4
個股成交量占比（10分）
5
訂單深度（10分）
6
最優(yōu)報價時間（10分）
7
買賣價差（10分）
該指標(biāo)計算結(jié)果的最小值
得分＝指標(biāo)滿分×[（5%-指標(biāo)結(jié)果）/（5%-滿分參考量）]
其次，根據(jù)減分項評分標(biāo)準計算做市商減分項指標(biāo)扣分。
最后，將得分項總分扣除減分項總分，得到做市商季度評價的綜合得分；綜合得分低于0分的，記為0分。
二、年度評價得分計算方法
做市商年度評價得分等于做市商當(dāng)年季度評價得分的算術(shù)平均值。若做市商當(dāng)年有未做市的季度，在進行年度評價得分計算時，該季度各指標(biāo)記為0分。